我國重工手持千億訂單,軍工軍貿(mào)與海洋經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)訂單快速增長

。根據(jù)公司公告,今年1-9月新增訂單891.95億元,同比實(shí)現(xiàn)了148.77%的快速增長;截止9月底,公司手持訂單1037.77億元,比6月底訂單增加超300億元。其中軍工軍貿(mào)與海洋經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)1-9月新增訂單554.84億元,實(shí)現(xiàn)爆發(fā)式增長,同比去年增長829.85%。截止9月底,公司軍工軍貿(mào)與海洋經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)、能源交通裝備及科技產(chǎn)業(yè)手持訂單占比超過70%。根據(jù)公司規(guī)劃,2015年前將力爭實(shí)現(xiàn)非船舶類業(yè)務(wù)和軍品業(yè)務(wù)占比達(dá)到公司全部業(yè)務(wù)的55%以上,未來高端裝備業(yè)務(wù)將成為公司發(fā)展亮點(diǎn),緩解經(jīng)濟(jì)波動對民船業(yè)績的影響。

增發(fā)大幅提升公司軍品實(shí)力,受益于我國海軍建設(shè)與軍貿(mào)發(fā)展

。此次新增訂單中軍工軍貿(mào)訂單增長最快,隨著近年來我國海權(quán)局勢的嚴(yán)峻,我國海軍建設(shè)投入力度明顯加大。另一方面,我國軍品貿(mào)易也不斷取得突破,據(jù)瑞典斯德哥爾摩國際和平研究所(SIPRI)報(bào)告,2008至2012年間,我國武器出口總量增長162%,成為世界第五大武器出口國;近期我國有望向土耳其出口紅旗9導(dǎo)彈,贏得北約成員國采購先進(jìn)武器的大訂單,表明我國武器實(shí)力的提升。公司此次增發(fā)收購大船集團(tuán)、武船集團(tuán)軍工重大裝備總裝資產(chǎn),收購?fù)瓿珊?中船重工集團(tuán)核心艦艇生產(chǎn)設(shè)計(jì)、總裝、制造、配套完整的產(chǎn)業(yè)鏈將全部進(jìn)入上市公司,公司軍品收入占比有望從目前的8%提升到20%以上,不僅有利于公司業(yè)績的增長,還有利于公司估值的提升。

 中船重工集團(tuán)研究所實(shí)力強(qiáng)大,公司資本化運(yùn)作空間廣闊

。根據(jù)我們估算,此次收購?fù)瓿珊?公司總資產(chǎn)、收入、凈利潤占中船重工集團(tuán)的比例分別為59.9%、40.7%、61.3%。集團(tuán)還擁有28家研究所,技術(shù)實(shí)力強(qiáng)大